POS支付求生只能靠联合收单？

银联POS中心消息：近两周，坊间一直传闻着多家支付机构亿级罚单的落地消息，伴随着259号文多省市执行、多个收单品牌即将或已经涨价，虽然公开或官方层面没有太多消息，但表面的平静下是多方的躁动与不安。不少人感慨，支付求生路上，现在线上靠NFT（数字藏品），而线下则在套现业务整治加强的情况下，除了提升费率的趋势之外，很多人看好与银行开展联合收单。

NFT是机会还是风险

NFT在近两年随着加密技术的火热而兴起，而作为有着超高流水的业务，这很快成为了许多支付机构的业务增量方向。在此之前，P2P网贷、现金贷、炒鞋、加密货币等一个个所谓的“风口”行业，都曾相继成为支付机构追捧的热点。背后原因是原有的许多传统线上业务已经稳定，而且线上支付竞争更加扁平，更为激烈，寻找所谓的“风口”，能够带来更多的增量空间。

但另一方面，“风口”行业往往存在诸多不确定性，其中合规性问题是支付机构展业最需要考虑的。如何把握“风口”行业，从兴起到巅峰，再到政策明朗，风险暴露甚至产业清退的“窗口期”，是支付机构对产业理解、风控能力、政策风向等能力的极致考验。 这一“窗口期”往往只有1~2年，甚至半年。NFT有多久呢？从2021年年末至今，是各方关注NFT最火热的时期，支付机构也不例外。曾有财经媒体报道称，NFT的收单费率高达1%左右，而普遍的线上支付在0.7%左右，这对于很多支付机构来说，可是一笔不小的营收。

但NFT存在合规风险，比如洗钱、跑路、提现困难、清退等等。今年4月，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会发布《关于防范NFT相关金融风险的倡议》，倡议要求对发行、售卖、购买主体进行实名认证，妥善保存客户身份资料和发行交易记录，积极配合反洗钱工作。 从政策来看，NFT仍然处于政策观察阶段，要求机构加强反洗钱工作，即认定了NFT仍然有提升合规性的空间。 

随着腾讯幻核NFT平台的关闭，许多人似乎嗅到了政策的异动，有机构也已经开始尝试打通跨境支付，连接国内与国际的NFT市场。 NFT能给支付市场带来多少、多久的红利，这很难猜到。但近一年来，NFT给了许多支付机构喘息的机会，在严监管、风险加大、利润微薄背景下，一个活下去的机会。

联合收单的需与求

与银行开展联合收单，是当下线下收单的出路吗？这很难说，但显而易见的是，许多银行的招标中，出现了更多的联合收单需求。银联POS中心发布的《银行收单业务外包成常态，市场逐步“规范化”》一文中，收集了近期大量银行收单外包需求。更多需求的同时，数字化带来了更为丰富的联合收单需求。联合收单的定义其实并不清晰，有些人认为这单独指支付机构与银行合作，才能更多地呈现“联合”的平等；而许多非持牌收单外包机构，也常常将自身业务也定义为联合收单。 

但最终联合收单的目的往往是类似的，即帮助银行满足各类收单需求。比如，商户绑定指定银行的银行卡，以达到促活吸储的目的；在用户端，指定消费者使用相应的银行卡，以促活；为商户提供指定银行的信贷产品，帮银行放贷。在银行卡收单外包业务出现之时，这种帮助银行达成某种收单需求的合作方式便已存在，但彼时需求较为单一。但随着二维码支付普及、支付数字化升级等一系列收单市场变化下，联合收单的需求也在丰富。 

一方面是新监管需求，促使银行聚焦收单市场。今年7月，监管发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，就要求超过18个月的睡眠卡不得超过20%。这使得银行只有两条路可选，要么提醒注销睡眠卡，要么推出促活活动，让卡用起来。从可持续的商业模式来看，推出更多促活活动才是更好的方向。这使得银行更加关注收单领域的深度合作，加大联合收单的补贴力度。

除此以外，乡村振兴、小微普惠等政策落地，也迫使银行需要投入更多精力接触商户，收单成为了最好的切入方式。 

另一方面是银行战略的变化。银行一直在强调数字化升级、Bank 4.0、金融服务无处不在等理念，背后需要强大的金融数据支撑。收单拥有着丰富的数据，重视收单市场成为了银行避免管道化，走向前端，并实现更多数字金融野望的必经之路。而对于持牌收单机构、收单外包机构来说，为迎合更加丰富、补贴力度更大的银行收单需求， 降低自身在前端的品牌、角色展露，以获得更多合作收入，成为更加实在的“联合”方式。

近两年，持牌收单机构的营收压力不断曾大，套现业务受限、合规成本提高，都在逼迫收单机构寻找更多营收空间，其中不乏向SaaS、数字营销等方向拓展。而为资金雄厚的银行服务，获得补贴与分润，也不失为好的转型方向，且更为符合支付回归本源（支付机构是银行的收单外包）的监管要求。 无论是银行的数字化升级、新监管要求，还是收单机构的营收压力、合规压力，联合收单都是一个值得关注的趋势。